作者：竹韵
海上风电是减速了吗？
上市公司三季报公布完毕，本人曾对两家与海风产业密切相关的公司（东方电缆和中天科技）的三季报进行了预测，预测东方电缆三季报利润增长110%左右，实际增长102.9%，预测中天科技三季报业绩增长20-30%，实际增长10.8%，双双低于我的预测值。
东方电缆业务相对单纯，所以把预测的依据进行了详细解释；中天科技由于业务复杂，很难对其各项业绩进行较详细的分析，是一个模糊的预测。
昨晚能源部门发布2020年1-9月新能源建设情况，1-9月中国海上风电新装机容量158万千瓦，累计并网750万千瓦，根据一季度29万千瓦、半年度106万千瓦的数据划分单季完成量，第二季完成77万千瓦，第三季完成52万千瓦，第三季环比是减速的。
对比东方电缆和中天科技第二、三季经营业绩，环比业绩也有所下降，与海上风电新增并网量形成对应关系。
中国海上风电新增并网同比情况，我在前期文章中已列出2019年一季、半年和全年的并网数据，现再补充三季度的数据，2019年1-9月海上风电新增并网106万千瓦，细分后第一、二、三、四季分别为12、28、66、92万千瓦，2020年1-9月新增并网同比增长49.1%，上半年增速高达165%，但第三季同比是下降的。
我个人认为统计上的数据只是反映了大致的数据变化，并不是时间节点上的准确数据。前期文章中我引用了一位相关人士的讲话，“从今年整个风电的发展情况来看，到八月底的话，整个全国新增陆上风电1907，与去年同比跌了15%。海上风电8月底732千瓦，中国今年用了三分之二的时间，大概并网今年预期并网量的三分之一。”
单9月大概完成18万千瓦，第三季度每月完成17-18万千瓦，上半年平均每月完成17.7万千瓦。再看2019年每个季度的数据，1-4季分别为12、28、66、98，逐季增加，第四季占比49.5%，2018年每季数据我没有一个个去查找，1-9月为102万千瓦，第四季为63万千瓦，第四季占比38.2%。
按照相关人士对今年海上风电并网预期量417万千瓦，今年几乎不可能完成，能否完成1-9月的增速（49.1%）还是未知数。假如能完成49.1%的增速，则今年第四季将要完成137万千瓦。今年开工量很高，2018年抢核准，2019年下半年后抢开工，目前在建项目太多（6月底超过1100万千瓦），都成了海盗，抢施工船，未来一年多，将是并网暴发期，全年并网增速超过50%的可能性非常大。
我个人的观点，今年第二季度有相当一部分并网本属于第一季度的，第三季度也有相当大可能有部分并网推向了第四季度，今年有相当大概率完成新增并网增速超过50%，原因一是一季度疫情影响，二是2019年下半年的抢开工，导致同时开工的项目太多，反而影响单一项目建设速度，导致后期的并网量大增。
我前期也简单分析了一些三级配件商今年三季度的业绩暴增，主要是这些配件商受项目整体施工进度影响相对有限，巨量开工导致风机整机企业提前采购，提前组装风机，但目前还未到并网高发期，二级商将在并网高发期业绩暴发。
